Análisis elaborado con datos públicos del Banco de la República, la Superintendencia Financiera de Colombia (SFC) y datos.gov.co. Corte de la información: 24 de agosto de 2026.
El sistema financiero colombiano tuvo un 2025 movido: una reestructuración corporativa que redibujó el balance del banco más grande del país, un banco extranjero grande que pasó de ganar plata a perder cada vez más, y un peso que se apreció con fuerza mientras el costo del crédito para los hogares seguía subiendo. Este artículo junta cinco historias, cada una construida sobre datos primarios verificables, y cada una pensada para convertirse en una pieza de contenido independiente con su propio gráfico.
Entre el 7 de abril y el 25 de agosto de 2026, la Tasa Representativa del Mercado (TRM) —el tipo de cambio oficial del peso frente al dólar que certifica el Banco de la República— pasó de $3,664.41 a $3,056.51 por dólar. Eso es una apreciación del 16.59% en menos de cinco meses, un movimiento grande incluso para una moneda tan volátil como el peso colombiano.
La caída no fue lineal: la TRM tocó su punto más alto del período el 20 de mayo ($3,796.87) y desde ahí bajó de forma casi continua hasta su mínimo del 22 de agosto ($3,048.12). La volatilidad diaria del período fue de 0.86%, equivalente a una volatilidad anualizada de 13.67%, y el salto más brusco de un solo día ocurrió el 2 de junio, con un movimiento de 3.21%.
Con datos de los estados financieros trimestrales bajo NIIF que cada banco reporta a la SFC en formato XBRL, se puede construir un ranking de rentabilidad (ROE y ROA) para los cuatro bancos más grandes del país: Bancolombia, Davivienda, Banco de Bogotá y BBVA Colombia.
Ranking al cierre de 2025 (Q4, ROE trimestral):
| Banco | Activos (billones $) | Patrimonio (billones $) | Utilidad trimestral (billones $) | ROA trimestral | ROE trimestral |
|---|---|---|---|---|---|
| Bancolombia | 287.86 | 29.08 | 1.37 | 0.47% | 4.70% |
| Davivienda | 224.50 | 18.85 | 0.52 | 0.23% | 2.74% |
| Banco de Bogotá | 156.16 | 17.29 | 0.18 | 0.12% | 1.06% |
| BBVA Colombia | 110.80 | 7.87 | -0.29 | -0.26% | -3.71% |
Bancolombia domina el ranking con claridad. Pero al construir la serie trimestral completa de 2025 apareció algo que en un primer momento parecía un error de datos: los activos totales reportados por Bancolombia caen de $364.13 billones en el primer trimestre a $276.30 billones en el segundo — una caída de 24% en solo tres meses.
No es un error. Es el resultado de un evento corporativo real: el 16 de mayo de 2025 quedó oficialmente constituido Grupo Cibest como nueva matriz de Bancolombia, tras un proceso de escisión aprobado por la Superintendencia Financiera mediante la Resolución 0356 de febrero de 2025 y ratificado por la Asamblea de Accionistas el 23 de abril de ese año. Con esa operación, Bancoagrícola (El Salvador), Banistmo (Panamá), BAM (Guatemala) y la Banca de Inversión Bancolombia dejaron de consolidarse bajo "Bancolombia S.A." (el banco) y pasaron a depender directamente de Grupo Cibest, la nueva casa matriz del conglomerado. Las acciones de Grupo Cibest comenzaron a cotizar el 19 de mayo de 2025 en la Bolsa de Valores de Colombia y en la Bolsa de Nueva York.
En otras palabras: desde el segundo trimestre de 2025, el XBRL de "Bancolombia" reporta solo el banco separado de su operación internacional y de banca de inversión — no porque el grupo se haya achicado, sino porque cambió qué entidad reporta qué.
De los cuatro bancos analizados, BBVA Colombia es el único que muestra un deterioro sostenido y consistente a lo largo de 2025:
| Trimestre | Utilidad (billones $) | ROE trimestral | Gasto en provisiones (billones $) | Provisión / cartera |
|---|---|---|---|---|
| Q1 2025 | +0.03 | 0.40% | 0.97 | 1.34% |
| Q2 2025 | -0.21 | -2.69% | 2.22 | 3.00% |
| Q3 2025 | -0.22 | -2.76% | 3.15 | 4.19% |
| Q4 2025 | -0.29 | -3.71% | 3.96 | 5.23% |
BBVA pasó de ganar dinero en el primer trimestre a perder cada vez más en los tres siguientes, y el ROE se deteriora trimestre a trimestre hasta cerrar el año en -3.71%. En paralelo, su gasto en provisiones sobre cartera —una medida de cuánto está apartando el banco frente al riesgo de no cobrar sus créditos— casi se cuadriplica, de 1.34% a 5.23% en nueve meses. Ningún otro de los tres bancos comparados muestra una trayectoria similar: los tres restantes mantienen su provisión sobre cartera relativamente estable o a la baja durante el mismo período.
Es importante ser precisos con el lenguaje aquí: esto no es un índice de cartera vencida o morosidad en sentido estricto —ese dato existe en los XBRL, pero desagregado en tablas de antigüedad de mora (30/60/90+ días) que requieren un procesamiento más profundo—. Lo que se mide es el gasto de provisión que el banco reconoce contra su cartera de créditos y leasing, un proxy razonable pero no idéntico a la morosidad real.
Usando los mismos activos totales por trimestre, se puede calcular un índice de concentración Herfindahl-Hirschman (HHI) limitado a los cuatro bancos analizados:
| Trimestre | Bancolombia | Davivienda | Banco de Bogotá | BBVA | HHI (4 bancos) |
|---|---|---|---|---|---|
| Q1 2025* | 45.1% | 23.5% | 18.5% | 12.9% | 3,094 |
| Q2 2025 | 38.2% | 26.2% | 21.2% | 14.5% | 2,800 |
| Q3 2025 | 37.8% | 26.1% | 21.4% | 14.8% | 2,783 |
| Q4 2025 | 36.9% | 28.8% | 20.0% | 14.2% | 2,798 |
Dos advertencias que hay que dejar explícitas en cualquier pieza que use este dato:
Con esas salvedades, el dato interesante es la estabilidad: entre Q2 y Q4 de 2025 (los tres trimestres comparables), el HHI se mantiene prácticamente plano alrededor de 2,800, y ningún banco le quita terreno significativo a otro — ni siquiera Bancolombia crece a costa de BBVA a pesar de que este último está perdiendo dinero.
Mediante la Resolución 1139 de 2026, la Superintendencia Financiera certificó la tasa de usura —el techo legal de lo que cualquier entidad puede cobrar por intereses remuneratorios o moratorios, definido por ley (artículo 884 del Código de Comercio y artículo 305 del Código Penal) como 1.5 veces el Interés Bancario Corriente— para siete modalidades distintas de crédito, todas vigentes en agosto de 2026:
| Modalidad de crédito | Tasa de usura, agosto 2026 |
|---|---|
| Consumo y ordinario | 29.66% |
| Crédito productivo rural | 33.56% |
| Crédito productivo de mayor monto | 42.00% |
| Crédito productivo urbano | 59.67% |
| Consumo de bajo monto | 65.46% |
| Crédito popular productivo rural | 68.55% |
| Crédito popular productivo urbano | 88.97% |
La diferencia es enorme: el techo legal del crédito popular productivo urbano (88.97%) es casi tres veces el del crédito de consumo y ordinario (29.66%) — la modalidad más común, la que cubre tarjetas de crédito y préstamos de libre destino para la mayoría de los colombianos. Las modalidades "populares", pensadas para montos pequeños y sectores de menores ingresos, cargan sistemáticamente los techos más altos.
Vale la pena notar que la modalidad de consumo y ordinario también viene en alza: su tasa de usura subió de 28.79% en julio a 29.66% en agosto, el nivel más alto desde agosto de 2024, mientras el Banco de la República mantiene su tasa de interés de política monetaria sin cambios en 12%. El costo del crédito más común sube sin que el banco central esté subiendo su tasa de referencia — pero el dato que de verdad marca la diferencia entre colombianos es la modalidad de crédito a la que cada quien tiene acceso, no solo el mes.
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