Una medición por banco a partir de la balanza de comprobación, agosto de 2026
A agosto de 2026 los 14 bancos que reportan a la Superintendencia General de Entidades Financieras (SUGEF) mantenían ₡4,20 billones en préstamos al sector público y en títulos del sector público no financiero y del Banco Central. El monto equivale al 12,5% de sus activos totales. En diciembre de 2025 la proporción era de 11,5%.
La cifra sale de la balanza de comprobación que cada entidad reporta al regulador, disponible por cuenta contable en la API pública de SUGEF. Se tomaron dos cortes, diciembre de 2025 y agosto de 2026. El primero permite contrastar los datos con los estados financieros auditados.
Composición del financiamiento
El crédito directo es la porción menor de la exposición. De cada ₡100 que la banca tiene colocados en el sector público, ₡21 corresponden a préstamos y ₡79 a títulos valores.
| Agosto 2026, millones de colones | Bancos públicos | Bancos privados | Total |
|---|---|---|---|
| Préstamos al sector público | 809.939 | 58.995 | 868.934 |
| Títulos del sector público no financiero | 1.534.693 | 921.800 | 2.456.493 |
| Títulos del BCCR | 639.397 | 236.464 | 875.861 |
| Total | 2.984.029 | 1.217.259 | 4.201.287 |
| Como % del activo | 14,9% | 8,9% | 12,5% |
Los bancos públicos concentran el 93,2% de los préstamos y el 65,2% de los títulos. En los privados la relación entre ambos instrumentos es de uno a veinte. BAC Credomatic tiene ₡19.469 millones en créditos al sector público y ₡677.646 millones en títulos públicos y del BCCR.
Entre diciembre y agosto el saldo total pasó de ₡3,94 billones a ₡4,20 billones, un aumento de 6,6%. En ese mismo periodo los activos de la banca bajaron 1,3% y la cartera de crédito total 1,5%. Casi todo el aumento vino de los títulos, y en particular de los del Banco Central, que crecieron 25,5% en ocho meses. Los préstamos al sector público subieron 0,7%.
Exposición por entidad
La dispersión entre bancos es amplia y no sigue el tamaño ni la propiedad.
| Banco | Préstamos | Títulos SPNF | Títulos BCCR | Total | % del activo |
|---|---|---|---|---|---|
| Banco Nacional | 176.029 | 737.798 | 359.385 | 1.273.212 | 14,5% |
| BCR | 316.968 | 582.877 | 253.268 | 1.153.113 | 17,7% |
| BAC Credomatic | 19.469 | 522.694 | 154.953 | 697.115 | 11,3% |
| Banco Popular | 316.942 | 214.017 | 26.745 | 557.704 | 12,5% |
| Banco CMB | 0 | 151.775 | 57.642 | 209.418 | 28,6% |
| Davivienda | 26.134 | 74.747 | 5.101 | 105.983 | 5,5% |
| Davibank | 9.642 | 92.376 | 0 | 102.018 | 5,4% |
| Lafise | 1 | 50.714 | 0 | 50.714 | 10,0% |
| Promerica | 45 | 21.532 | 4.400 | 25.977 | 1,9% |
| Improsa | 0 | 5.711 | 13.592 | 19.304 | 5,8% |
| Cathay | 3.705 | 1.254 | 0 | 4.958 | 2,9% |
| Banco General | 0 | 998 | 775 | 1.773 | 1,1% |
| BCT | 0 | 0 | 0 | 0 | 0,0% |
| BANHVI | 0 | 0 | 0 | 0 | 0,0% |
Millones de colones, agosto de 2026. SPNF: sector público no financiero.
En monto el Banco Nacional encabeza la lista. En proporción de su balance la exposición más alta la tiene Banco CMB, un banco sin préstamos al sector público que coloca más de la cuarta parte de sus activos en títulos del Gobierno, de otras entidades públicas y del BCCR. El BCR y el Popular tienen prácticamente el mismo saldo de crédito al sector público, alrededor de ₡317.000 millones. Para el Popular ese saldo representa el 9,3% de su cartera y para el BCR el 7,8%.
Una nota sobre la estadística por actividad económica
La cifra que suele citarse para este tema es la del reporte de saldo principal por actividad económica de SUGEF, en la categoría "Administración pública y defensa". Esa serie sigue otro criterio. La propia ayuda del reporte indica que los créditos se clasifican según la actividad "a la que se destinaron los recursos". La cuenta contable usada en este análisis sigue la segmentación por tipo de deudor de la norma CONASSIF 14-21, que identifica al sector público con la Clasificación Institucional del Sector Público del Ministerio de Hacienda.
| Agosto 2026, millones de colones | Cuenta "Créditos - Sector Público" | Actividad "Administración pública" |
|---|---|---|
| BCR | 316.968 | 356.077 |
| Banco Popular | 316.942 | 81.485 |
| Banco Nacional | 176.029 | 0 |
| BAC Credomatic | 19.469 | 16.607 |
| Total bancos | 868.934 | 466.636 |
En el Popular la diferencia coincide en magnitud con los ₡275.377 millones que el mismo reporte ubica en suministro de electricidad. El Banco Nacional reporta cero en administración pública y ₡1,25 billones en "Actividades artísticas, de entretenimiento y recreativas", el 23% de su cartera. Hasta diciembre de 2023 el catálogo de SUGEF usaba la letra R para "Servicios", categoría en la que el Banco Nacional tenía ₡1,45 billones. Desde enero de 2024 el reporte usa las categorías de la clasificación internacional CIIU, donde la letra R corresponde a las actividades artísticas y de entretenimiento. Consultado por El Financiero en octubre de 2024, el banco indicó que el 99% de ese saldo corresponde a servicios.
La transición también dejó discontinuidades en la serie. El BCR reportó ₡19.382 millones en administración pública en diciembre de 2023, ₡546.035 millones en enero de 2024 y ₡28.675 millones en abril. Cualquier comparación de esa categoría antes y después de mediados de 2024 recoge cambios de clasificación junto con cambios de saldo.
Verificación
Los datos de la API coinciden con los estados financieros auditados a diciembre de 2025.
| Concepto | API SUGEF | Estados auditados |
|---|---|---|
| BCR, créditos vigentes al sector público | 305.866 | 305.866 (nota 6a) |
| BCR, títulos BCCR y SPNF más restringidos | 1.193.216 | 1.193.216 ("Gobierno", nota 5) |
| Banco Nacional, títulos del Gobierno | 665.278 | 665.278 |
| Banco Nacional, títulos del BCCR | 141.801 | 141.801 |
Millones de colones.
Los estados auditados del Banco Nacional no revelan el saldo de su cartera con el sector público. La nota de cartera por sector tiene 13 categorías propias del banco y ninguna corresponde a ese segmento. La nota de ingresos sí reporta ₡16.126 millones en intereses por créditos al sector público durante 2025. La balanza de comprobación registra un saldo de ₡200.920 millones a diciembre de ese año.
Limitaciones
El catálogo de cuentas agrupa al Gobierno Central con las empresas públicas no financieras, de modo que la columna de títulos del sector público no financiero incluye ambos emisores. Los ₡343.030 millones en inversiones restringidas o vencidas quedaron fuera del total porque el catálogo no identifica su emisor. En el caso del BCR, sus estados auditados presentan esos saldos como títulos del Gobierno, por lo que la exposición real es probablemente algo mayor a la reportada aquí. El análisis cubre solo bancos y deja por fuera cooperativas, financieras y mutuales. Tampoco incluye créditos contingentes como garantías y avales.
Metodología y fuentes
- Préstamos al sector público: cuentas 13135000 (vigentes), 13235000 (vencidos) y 13335000 (cobro judicial).
- Títulos del sector público no financiero: cuentas 12102000, 12202000, 12221000, 12241000, 12261000 y 12302000.
- Títulos del BCCR: cuentas 12101000, 12201000, 12220000, 12240000, 12260000 y 12301000.
- Datos: SUGEF, API Reportes Sitio Web,
ReporteBalanzaComprobacionEntidad, catálogo vigente desde el 1 de enero de 2008. Cortes a diciembre de 2025 y agosto de 2026. - Reporte por actividad: SUGEF, saldo principal por actividad económica, normativas CONASSIF 14-21 y SBD 15-16.
- Estados financieros auditados 2025: Banco de Costa Rica (individuales, notas 5 y 6) y Banco Nacional de Costa Rica (notas de inversiones, cartera y nota 31).
- Norma: Acuerdo CONASSIF 14-21, Reglamento sobre cálculo de estimaciones crediticias, art. 5.
- Prensa: El Financiero, "¿A quién le prestan los bancos?", 28 de octubre de 2024.
